Was bewegt die Märkte?
Autor: Martin Eberhard | Zuletzt aktualisiert am 07.04.2023
1. Marktüberblick
2. Unsere Marktmeinung
Monatsupdate 05.2023
In unserem Monatsupdate berichten wir jeden ersten Mittwoch im Monat online über makroökonomische Ereignisse, die globale Geld- und Wirtschaftspolitik und deren Auswirkung auf Anlageklassen, einzelne Produkte und unsere Anlagestrategien. Registrieren Sie sich kostenfrei für unser nächstes Webinar und bleiben Sie auf dem Laufenden!
Unser Marktkommentar
Autor: Martin Eberhard | Zuletzt aktualisiert am 07.04.2023
Eine neue Weltordnung nimmt Gestalt an. Der Krieg in der Ukraine und die Konkurrenz zwischen den USA und China haben die Fragmentierung und die Entstehung geopolitischer Blöcke angeheizt. Die Zusammenarbeit zwischen den Großmächten ist dramatisch zurückgegangen. Manchmal passiert in einer Dekade nichts und dann in ein paar Monaten so viel wie in einer ganzen Dekade. Geld anlegen in unsicheren Zeiten fällt besonders schwer. Gefühlt schlittern wir von einer Krise in die nächste. Auch wenn es mittlerweile wieder Zinsen bei Festgeld und Sparbuch gibt, so schmilzt unser Vermögen real durch anhaltend hohe Inflationsraten. Nicht investiert sein ist grundsätzlich nie ein guter Ratgeber. Allein schon der nötige Erhalt der Kaufkraft zwingt zum Handeln. Inflation, drohende Rezession oder lang anhaltende Stagflation – selten war der Blick auf die Märkte so diffus wie aktuell. Wenn keine Klarheit für eine bestimmte Richtung in der Weltwirtschaft herrscht, so ist man gut beraten, sein Geld breit zu streuen und sich vor mehreren Eventualitäten zu schützen.
Wir empfehlen derzeit eine Investitionsquote von 50 % des vorhandenen Vermögens in eine Strategie mit der Risikoklasse 4 (Rendite) oder Risikoklasse 5 (Wachstum) vor der Überzeugung, dass Anleihen im aktuellen Marktumfeld attraktiv sind, die Bewertung bei Aktien heute deutlich günstiger als vor zwei Jahren ist und Rohstoffe und Geldmarktanlagen als Beimischung zu einer guten Risikostreuung ausreichen sollten.
3. Globale Wirtschaft
Weltweite Verschuldung, Währungskrisen, Inflation, Klimawandel, Krieg, Handelskonflikte, Bankenkrise, Deglobalisierung, globale Pandemien, Demografische Entwicklung, künstliche Intelligenz, Populismus: Die globale Wirtschaft steht vor einer Vielzahl von Herausforderungen. Werfen Sie mit uns einen Blick auf wichtige Kennzahlen und verstehen Sie die Auswirkung auf Ihr Vermögen und Ihre Anlagestrategie.
Global Economic Policy Uncertainty Index
Der Global Economic Policy Uncertainty Index (GEPUI) wird von Unternehmen, Investoren, Ökonomen und Regierungsbehörden genutzt, um die Unsicherheit von Wirtschaftspolitiken auf globaler Ebene auf einer Skala von 0 bis 400 zu bewerten. Der Globale Risikobericht des Weltwirtschaftsforums gibt tiefere Einblicke, in die Gefahren und Herausforderungen unserer Zeit.
Wirtschaftswachstum in % (BIP/GDP)
Das BIP/GDP ist eine Maßzahl für die wirtschaftliche Leistung eines Landes. Die Veränderung in Prozent gibt dann an, um wie viel die Wirtschaft im Vergleich zum Vorjahr gewachsen ist.
Entwicklung der Weltwirtschaft
Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der Welt hat sich seit den 1960er Jahren mehr als vervierfacht und betrug im Jahr 2021 etwa 88 Billionen US-Dollar. Allerdings hat die COVID-19 Pandemie zu einer schweren Rezession in vielen Ländern geführt und die wirtschaftliche Entwicklung weltweit stark beeinträchtigt.
Entwicklung der Staatsverschuldung
Die weltweite Staatsverschuldung hat 2022 einen neuen Rekordwert mit über 71 Billionen US-Dollar erreicht. 2023 wird die Staatsverschuldung weiter ansteigen und die Zinslast wird sich drastisch erhöhen und eine erhebliche Belastung für Staaten bedeuten.
Entwicklung der Geldmenge
Die Erhöhung der Geldmenge seit dem Zusammenbruch des Bretton-Woods-Systems im Jahr 1971 und der Abkoppelung vom Dollar hat zu einer drastischen Erhöhung der Geldmenge geführt. Steigende Geldmenge verursacht Inflation, Währungsabwertung und höheren Zinsen.
Inflation
Verursacht durch die Spätfolgen der Pandemie, der global stark gestiegenen Geldmenge, unterbrochene Lieferketten und drastischem Anstieg der Energiepreise stiegen Inflationsraten weltweit in rasantem Tempo auf Rekordniveau.
Weltbevölkerung
Die Weltbevölkerung hat in den letzten Jahrzehnten stark zugenommen. Im Jahr 1950 betrug die Weltbevölkerung etwa 2,5 Milliarden Menschen, während sie im Jahr 2022 mehr als 8 Milliarden Menschen erreicht hat.
Arbeitsmarkt
Trotz steigender Zinsen und flauer Weltkonjunktur ist die US-Arbeitslosenquote zum Jahresbeginn überraschend gesunken – auf nur noch 3,4 Prozent. Das ist der niedrigste Stand seit mehr als 50 Jahren.
4. Geldpolitik
Verstehen Sie grundlegende Zusammenhänge und aktuelle Entwicklungen rund um die Themen Geld, Währung und Zentralbank. Informieren Sie sich über Bargeld und Zahlungsverkehr, das Banken- und Finanzsystem, den Euro und das Eurosystem. Verstehen Sie Geldpolitik und warum stabiles Geld so wichtig ist.
Quelle: Deutsche Bundesbank
Geldmenge M2
Die Geldmenge M2 ist eine erweiterte Messgröße der Geldmenge in einer Volkswirtschaft. Sie umfasst verschiedene Geldbestände und Finanzinstrumente, die als Zahlungsmittel dienen oder leicht in Zahlungsmittel umgewandelt werden können.
Leitzinsen
Leitzinsen sind die von den Zentralbanken festgelegten Zinssätze, zu denen sich Geschäftsbanken Geld leihen können. Um der hohen Inflation Einhalt zu gebieten, kämpfen Zentralbanken seit einem Jahr mit massiven Zinserhöhungen um den Erhalt der Währungsstabilität.
Finanzierungskosten US-Hypothek
Niedrigen Hypothekenzinsen haben es vielen Amerikanern ermöglicht, Immobilien zu kaufen oder zu refinanzieren. Dies hat zu einem Anstieg der Nachfrage nach Immobilien und zu einem Anstieg der Immobilienpreise geführt. Nun droht eine scharfe Korrektur. Die Hypothekenzinsen befinden sich auf 16-Jahres-Hoch.
Euribor
Euribor bezeichnet die durchschnittlichen Zinssätze, zu denen viele europäische Banken einander kurzfristig bis zu 12 Monaten Geld leihen. Die Euribor-Werte gelten als Basistarif (Gradmesser) für allerlei andere Zinsprodukte wie etwa Zinsswaps, Zins-Futures, Sparkonten und Hypotheken.
Weitere Daten
5. Marktstimmung
Kurse werden von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst, darunter auch die Marktstimmung. Der Fear & Greed Index ist ein von CNN Business entwickelter Indikator, der das aktuelle Verhältnis von Angst und Gier auf den Finanzmärkten misst. Ein hoher Wert kann darauf hindeuten, dass die Märkte überkauft sind und eine Korrektur bevorstehen könnte, während ein niedriger Wert darauf hinweisen könnte, dass der Markt überverkauft ist und es sich um eine Einstiegschance handeln könnte.
Volatilität
Die CBOE Volatility Index (auch bekannt als VIX) ist ein Maß für die erwartete Volatilität oder Unsicherheit auf dem Aktienmarkt, die von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) berechnet wird.
6. Anlageklassen
Beobachten Sie mit uns die wesentlichen Anlageklassen im Kontext zum aktuellen Wirtschaftszyklus, der Geopolitik, der demografischen Entwicklung und weiteren Faktoren des Geld- und Kapitalmarktes.
Euro – Wechselkurs
Geldmarkt 90 Tage
10 jährige Staatsanleihen
Aktienmarkt
Gold
Bitcoin
Hauspreise
7. Ausgewählte ETFs & Fonds
Betrachten Sie mit uns ausgewählte ETFs und Investmentfonds zu relevanten liquiden Anlageklassen im Zeitverlauf und perspektivisch.
8. Ausgewählte Aktien
Werfen Sie mit uns einen genaueren Blick auf einzelne Unternehmen und deren Einfluss auf Märkte, Anlageklassen und Anlageprodukte. Berücksichtigen Sie dabei, dass wir keine Anlage in einzelne Aktien empfehlen und Sie Ihr Geld immer breit über ETFs oder Investmentfonds streuen sollten.
9. Unsere Strategien
Erfahren Sie mehr über unsere Anlagephilosophie, unsere Anlagestrategie und aktuelle Handlungsempfehlungen im Kontext der aktuellen Marktentwicklung.
| 2023 | AUSGEWOGEN | RENDITE | WACHSTUM | CHANCE |
|---|---|---|---|---|
| JAN | + 1,09 % | + 3,32 % | + 4,99 % | + 5,51 % |
| FEB | – 1,20 % | – 1,06 % | – 0,68 % | – 0,69 % |
| MÄR | – 0,41 % | + 0,42 % | + 0,88 % | – 0,70 % |
| APR | – 0,17 % | + 0,25 % | + 0,08 % | – 0,21 % |
| MAI | – 0,37 % | + 1,27 % | + 2,50 % | + 2,71 % |
* Stand: 01.06.2023
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