Martin Eberhard | zuletzt aktualisiert 15.10.2023

Der Anteilswert, auch als Nettoinventarwert (NAV) bezeichnet, ist der Preis, den ein einzelner Anteil eines Investmentfonds oder einer Investmentgesellschaft zum Zeitpunkt der Berechnung wert ist. Der NAV wird normalerweise einmal täglich nach Börsenschluss berechnet und gibt an, wie viel jeder Anteil eines Fonds wert ist.

Die Berechnung des Anteilswerts ist vergleichsweise einfach. Sie erfolgt in der Regel in vier Schritten:

1. Berechnung des Gesamtwerts des Fonds: Dieser Schritt beinhaltet die Bestimmung des gesamten Vermögens des Fonds, einschließlich aller Aktien, Anleihen, Barmittel und sonstiger Vermögenswerte, die er hält.
2. Abzug der Fondsverbindlichkeiten: Alle Schulden und Verbindlichkeiten des Fonds werden von seinem Gesamtwert abgezogen.
3. Ermittlung der Anzahl der ausgegebenen Anteile: Der resultierende Wert wird durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile des Fonds geteilt. Dies ergibt den NAV pro Anteil.
4. Berechnung des Anteilswertes: Schließlich wird der NAV pro Anteil berechnet und bekanntgegeben.

Der Anteilswert ist für private Anleger aus mehreren Gründen wichtig:

1. Preisfestlegung: Der Anteilswert gibt den Preis an, zu dem Sie Anteile eines Fonds kaufen oder verkaufen können. Dies hilft Ihnen, Ihre Transaktionen zu planen und den Wert Ihrer Anlage zu bestimmen.
2. Performance-Messung: Der Anteilswert ermöglicht es Ihnen, die Performance Ihres Fonds im Laufe der Zeit zu verfolgen. Sie können sehen, wie sich Ihr Investment entwickelt hat und ob es Ihre finanziellen Ziele erreicht.
3. Dividendenausschüttung: Viele Investmentfonds schütten regelmäßig Dividenden oder Zinsen aus. Der Anteilswert zeigt, wie viel pro Anteil ausgeschüttet wird.

Es gibt verschiedene Arten von Anteilswerten, die von Investmentfonds verwendet werden. Hier sind einige der gängigsten:

1. Ausschüttende Anteile: Bei dieser Art von Anteilen werden regelmäßige Ausschüttungen an die Anleger vorgenommen, in der Regel in Form von Dividenden oder Zinsen. Der Anteilswert sinkt entsprechend den Ausschüttungen.
2. Thesaurierende Anteile: Thesaurierende Anteile reinvestieren Dividenden und Zinsen automatisch in den Fonds. Der Anteilswert steigt, da die Gewinne dem Fondsvermögen hinzugefügt werden.
3. Rücknahmepreis und Ausgabepreis: Bei offenen Investmentfonds gibt es in der Regel zwei Anteilswerte: den Rücknahmepreis (der niedrigere Preis, zu dem Sie Anteile zurückgeben können) und den Ausgabepreis (der höhere Preis, zu dem Sie Anteile kaufen können). Die Differenz zwischen beiden Preisen wird als „Spread“ bezeichnet und deckt die Kosten des Fondsmanagements.

Der Anteilswert hat direkte Auswirkungen auf Ihre Geldanlage:

1. Kauf und Verkauf von Anteilen: Wenn Sie Anteile eines Fonds kaufen oder verkaufen möchten, geschieht dies in der Regel zum aktuellen Anteilswert. Der Zeitpunkt Ihres Kaufs oder Verkaufs kann daher erhebliche Auswirkungen auf Ihre Investition haben.
2. Ausschüttungen und Erträge: Der Anteilswert beeinflusst auch die Höhe der Ausschüttungen und Erträge, die Sie aus Ihrem Investmentfonds erhalten. Ein höherer Anteilswert führt zu größeren Ausschüttungen.
3. Performance-Bewertung: Die Wertentwicklung Ihres Fonds wird anhand des Anteilswerts gemessen. Wenn der Anteilswert steigt, zeigt dies, dass Ihre Anlage Gewinne erzielt.

Es gibt mehrere Faktoren und Risiken, die den Anteilswert eines Fonds beeinflussen können:

1. Marktrisiken: Schwankungen in den Wertpapiermärkten, in die der Fonds investiert ist, können den Anteilswert beeinflussen.
2. Zinssätze: Änderungen der Zinssätze können den Wert von Anleihen im Portfolio des Fonds beeinflussen und somit den Anteilswert beeinflussen.
3. Fondsmanagement: Die Fähigkeit des Fondsmanagements, erfolgreiche Anlageentscheidungen zu treffen, wirkt sich auf die Performance und damit den Anteilswert aus.
4. Kosten: Gebühren und Kosten, die von Investmentfonds erhoben werden, können den Anteilswert verringern.

Der Anteilswert ist ein entscheidendes Konzept für private Anleger, die in Investmentfonds investieren. Er beeinflusst den Kauf und Verkauf von Anteilen, die Performance Ihres Investments und die Höhe der Ausschüttungen. Ein grundlegendes Verständnis des Anteilswerts ist wichtig, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen und Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.