Diversifikation nach Anlageklassen

Zu den klassischen Anlageklassen zählen Geldmarktpapiere, Anleihen, Immobilien, Aktien und Rohstoffe. Die nebenstehende Tabelle verdeutlicht, dass das Risiko-Rendite-Profil dieser Anlageklassen sehr unterschiedlich ist.

Diversifikation nach Regionen und Branchen

Zwischen den wichtigsten Märkten der Welt bestehen große Unterschiede, die durch typische Geschäftszyklen, Wirtschaftstrends oder politische, soziale und kulturelle Faktoren beeinflusst werden. Außerdem können allgemeine Kriterien wie Ölpreise, Umweltfaktoren und globale Konflikte eine Rolle spielen, auf die die Märkte jedoch nicht immer sofort reagieren. Wie die Tabelle zeigt, sind erhebliche Unterschiede bei den Renditen möglich, die sich nicht unbedingt vorhersehen lassen. Auch auf Branchenebene gibt es kein einheitliches Bild. Abhängig vom Konjunkturzyklus können die Gewinner von heute die Verlierer von morgen sein.

10 Positionen zu je 10 Prozent

In unseren vier Anlagestrategien legen wir als erstes unterschiedliche Aktienquoten fest und kommen Sie der unterschiedlichen Risikobereitschaft unterschiedlicher Anlagertypen entgegen. Anschließend finden sich in jedem Portfolio zehn verschiedene Investmentprodukte mit unterschiedlichem Anlageschwerpunkt. Hier streuen wir Ihr Geld weltweit in verschiedene Unternehmen, Länder, Branchen und Währungen. Die Gewichtung der einzelnen Produkte erfolgt dabei gleichmäßig zu je 10 Prozent.

Zeit schlägt Zeitpunkt – meistens!

Je langfristiger Sie investiert sind, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, Verluste zu machen, und desto größer, Geld zu gewinnen. Wie eine Untersuchung über die letzten 25 Jahre zeigt, gilt diese Regel unverändert auch nach dem letzten Bärenmarkt, der Kursrückgänge brachte, die zu den heftigsten der Börsengeschichte zählen. Zwar sind der europäische und der US-amerikanische Aktienmarkt zeitweilig um mehr als 50% zurückgegangen, doch sind nur die wenigsten Anleger genaumam Hoch des letzten Bullenmarkts eingestiegen und am Tiefpunkt des Bärenmarkts wieder ausgestiegen. Genau das müsste ein Anleger aber getan haben, um solche Verluste realisiert zu haben.

Demgegenüber hätte kein Anleger, der in diesem Zeitraum mindestens über 15 Jahre investiert gewesen wäre, Verluste gemacht – unabhängig vom Zeitpunkt
des Ein- und Ausstiegs.

Wann sollten Sie also kaufen oder verkaufen?

Tausend mal haben wir diese Frage schon erhalten. Doch eine richtige Antwort gibt es darauf wohl nicht, denn niemand weiß, wie die Aktienkurse morgen stehen. Gute Voraussetzungen für erfolgreiche Geldanlage an der Börse ist ein langer Atem. Je länger Sie Zeit für Ihre Investition mitbringen, desto unwichtiger wird die Entscheidung über den „richtigen“ Zeitpunkt. Doch auch der sollte nicht außer Acht gelassen werden. Historisch betrachtet waren Korrekturen an den Märkten immer gute Kaufgelegenheiten. Diese bieten sich fast jedes Jahr aufs neue. Orientierung für den richtigen Zeitpunkt eines Investments kann Ihnen deshalb folgende Tabelle liefern:

Historisch hat es sich in den meisten Marktphasen als klug erwiesen, immer einen Teil des Geldes als Kasse zu halten. So haben Sie ausreichend Geld, um bei noch weiter fallenden Kursen nochmals günstiger nachzukaufen und Ihre Einstandspreise langfristig deutlich zu verbilligen.

Auf jede Talfahrt folgt ein erneuter Anstieg

Aktienmärkte bewegen sich auf und ab. Das ist nichts Besonderes, es liegt ganz einfach in der Natur der Börse. Ebenso natürlich ist es, wenn Sie sich in einer Abwärtsphase Sorgen machen, insbesondere wenn der Rückgang so schnell und so tief ging wie 2008 oder im März 2020.

Wer jedoch die Entwicklung des Aktienmarkts über einen längeren Zeitraum betrachtet, stellt fest, dass es nach Abschwüngen stets wieder nach oben ging.

Wenn Sie am Aktienmarkt investieren, werden diese Schwankungen immer wieder vorkommen. Daher rät Martin Eberhard von fondsfueralle:

„Der Aktienmarkt sollte dem Kapital vorbehalten bleiben, für das Sie einen Anlagehorizont von mindestens 5, besser noch 10 Jahren veranschlagen können. So lassen sich diese Schwankungen am ehesten ausgleichen. Legen Sie kein Geld am Aktienmarkt an, das Sie für kurzfristige finanzielle Verpflichtungen benötigen.”

Schwankungen an den Börsen sind nicht vorhersagbar. Weder der Zeitpunkt, wann die Börsen drehen, noch Ausmaß und Dauer von Bären- oder Bullenmärkten an sind jemals exakt im Vorhinein bestimmt worden. Wenn Sie sich über längere Zeit am Aktienmarkt beteiligen, dürften Sie mit ziemlicher Sicherheit mehr als einen Bärenmarkt erleben und ebenso mehrmals einen Bullenmarkt. Denn auf jede Talfahrt folgt der Wiederanstieg zum nächsten Gipfel.

Wie verhalten Sie sich bei einer Korrektur?

Je länger Sie in Aktien, Investmentfonds oder ETFs investieren, desto öfter werden Sie zwangsläufig auch schlechtere Phasen mit Ihrem Depot erleben. Dies ist zunächst nichts erfreuliches, jedoch ein ganz normaler Prozess. Angst oder sogar Panik waren in schwachen Marktphasen historisch nie gute Ratgeber. Im Gegenteil – die Mutigen wurden stets belohnt.

Betrachtet man beispielsweise die historische Entwicklung des S&P 500, so kam es in den letzten 40 Jahren fast ausnahmslos jedes Jahr zu einer Korrektur der Märkte. Im Schnitt mussten Anleger dabei mit Wertschwankungen von 14 % pro Jahr leben. Die größte Korrektur verzeichnete der Index mit – 49 % in der Finanzkrise 2008.

Folgt man dem „Verhaltensmuster“ der Märkte in den letzten 40 Jahren, so kam es nach jeder Korrektur wieder zu einem deutlichen Anstieg der Kurse. Handeln Sie also rational und investieren Sie Ihr Geld genau dann, wenn andere der Börse den Rücken kehren.