Martin Eberhard | zuletzt aktualisiert 15.10.2023

Korrelation ist ein Maß dafür, wie zwei oder mehr Anlageklassen oder Vermögenswerte in Beziehung zueinander stehen. Vereinfacht ausgedrückt, zeigt die Korrelation an, ob und wie sich die Wertentwicklung von verschiedenen Anlagen gleichzeitig ändert. Es gibt zwei wichtige Arten von Korrelation:

• Positive Korrelation: Wenn zwei Anlageklassen positiv korreliert sind, steigen und fallen ihre Werte in der Regel gemeinsam. Das bedeutet, wenn eine Anlage steigt, steigt die andere auch, und umgekehrt.
• Negative Korrelation: Bei negativer Korrelation bewegen sich die Werte von zwei Anlageklassen in entgegengesetzte Richtungen. Wenn eine Anlage steigt, fällt die andere und vice versa.

Warum ist das wichtig?

Korrelation ist wichtig, weil sie Ihnen hilft, Ihr Anlagerisiko zu verstehen und zu steuern. Wenn Sie verschiedene Anlagen in Ihrem Portfolio haben, möchten Sie wissen, wie sie sich gegenseitig beeinflussen können. Hier sind einige Gründe, warum Korrelation von Bedeutung ist:

Risikostreuung

Ein Hauptziel der Geldanlage ist die Risikostreuung. Das bedeutet, Ihr Geld auf verschiedene Anlagen aufzuteilen, um Ihr Risiko zu minimieren. Wenn alle Ihre Anlagen stark miteinander korreliert sind, sinkt die Wirksamkeit dieser Diversifikation. Die Kenntnis der Korrelation hilft Ihnen dabei, Anlagen auszuwählen, die Ihr Portfolio diversifizieren.

Verlustbegrenzung

Die Korrelation kann auch dazu beitragen, Verluste zu begrenzen. Wenn Sie Anlagen mit unterschiedlichen Korrelationsgraden in Ihrem Portfolio haben, kann dies dazu führen, dass Verluste in einer Anlage durch Gewinne in einer anderen ausgeglichen werden.

Chancen nutzen

Die Kenntnis der Korrelation kann Ihnen auch dabei helfen, Chancen zu nutzen. Wenn Sie verstehen, wie verschiedene Anlagen miteinander interagieren, können Sie möglicherweise Trends erkennen und Ihre Anlagestrategie anpassen.

Lassen Sie uns etwas genauer auf positive und negative Korrelation eingehen, da sie wichtige Konzepte sind.

Positive Korrelation

Stellen Sie sich vor, Sie haben Aktien in einem Unternehmen, das im Einklang mit der Wirtschaft wächst, z. B. ein Autohersteller.

Gleichzeitig besitzen Sie Aktien in einem Unternehmen, das Benzin herstellt. In diesem Fall sind die Aktien des Autoherstellers und des Benzinherstellers wahrscheinlich positiv korreliert. Wenn die Wirtschaft gut läuft und die Menschen mehr Autos kaufen, steigt auch die Nachfrage nach Benzin, was die Aktien beider Unternehmen steigen lässt.

Negative Korrelation

Ein Beispiel für negative Korrelation wäre die Beziehung zwischen Aktien und Anleihen. In der Regel haben Aktien und Anleihen eine negative Korrelation. Wenn die Aktienmärkte schwächeln, neigen viele Anleger dazu, in sicherere Anlagen wie Anleihen zu flüchten, was die Preise von Anleihen steigen lässt.

Korrelation wird in der Regel durch den sogenannten Korrelationskoeffizienten gemessen. Dieser Koeffizient reicht von -1 bis +1.

• Wenn der Korrelationskoeffizient +1 beträgt, bedeutet das eine perfekte positive Korrelation, d.h., die Anlagen bewegen sich immer im Gleichschritt.
• Wenn der Korrelationskoeffizient -1 beträgt, bedeutet das eine perfekte negative Korrelation, d.h., die Anlagen bewegen sich immer in entgegengesetzte Richtungen.
• Wenn der Korrelationskoeffizient 0 beträgt, gibt es keine Korrelation, d.h., die Anlagen sind völlig unabhängig voneinander.

Obwohl die Kenntnis der Korrelation wertvoll ist, gibt es auch Risiken und Fallstricke, die Sie beachten sollten:

Vergangenheitsbezug

Historische Korrelationsdaten können sich ändern. Was in der Vergangenheit funktioniert hat, muss nicht unbedingt in der Zukunft funktionieren.

Weitere Faktoren

Korrelation berücksichtigt nicht immer alle relevanten Faktoren, die die Wertentwicklung von Anlagen beeinflussen können. Andere Faktoren wie wirtschaftliche Ereignisse, politische Entwicklungen und Unternehmensnachrichten können ebenfalls Auswirkungen haben.

Wie können Sie die Korrelation in Ihrer eigenen Geldanlage nutzen? Hier sind einige praktische Tipps:

Diversifikation

Nutzen Sie die Korrelation, um Ihr Portfolio zu diversifizieren. Wählen Sie Anlagen, die nicht stark miteinander korreliert sind, um Ihr Risiko zu streuen.

Überprüfen und anpassen

Überwachen Sie regelmäßig Ihr Portfolio und passen Sie es an. Wenn sich die Korrelation zwischen Ihren Anlagen ändert, sollten Sie möglicherweise Anpassungen vornehmen.

Korrelation ist nicht nur für kurzfristige Anleger relevant. Auch langfristige Anleger sollten die Prinzipien der Korrelation verstehen. Wenn Sie langfristig investieren, können Sie die Vorteile der Diversifikation und der Risikostreuung nutzen.

Frage 1: Wie kann ich die Korrelation zwischen meinen Anlagen überprüfen?

Antwort: Sie können historische Daten verwenden, um die Korrelation zwischen Anlagen zu analysieren. Es gibt auch professionelle Tools und Software, die Ihnen dabei helfen können.

Frage 2: Welche Anlageklassen sind normalerweise positiv korreliert?

Antwort: Aktien und Rohstoffe sind oft positiv korreliert, da sie von einer starken Wirtschaft profitieren.

Frage 3: Wie kann ich meine Anlagestrategie basierend auf Korrelation verbessern?

Antwort: Sie können Ihre Anlagen so auswählen, dass sie eine ausgewogene Mischung aus positiv und negativ korrelierten Anlagen darstellen. Dies kann Ihr Portfolio widerstandsfähiger gegenüber Marktschwankungen machen.

Korrelation im Investmentbereich ist ein wichtiges Konzept, das Ihnen hilft, Ihr Anlagerisiko zu verstehen und zu steuern. Wenn Sie die Prinzipien der Korrelation verstehen und in Ihre Geldanlagestrategie integrieren, können Sie bessere finanzielle Entscheidungen treffen.

Denken Sie daran, dass es keine „eine Größe passt für alle“ Lösung gibt, und dass die Anwendung von Korrelation von Ihrer individuellen Anlageziele und Risikobereitschaft abhängt. Wenn Sie weitere Fragen haben oder konkrete Anlageprodukte in Erwägung ziehen möchten, zögern Sie nicht, uns zu kontaktieren. Wir sind hier, um Ihnen bei Ihren finanziellen Zielen zu helfen.