Martin Eberhard | zuletzt aktualisiert 15.10.2023

Beginnen wir mit den Grundlagen. Die Long-Short-Strategie ist eine spezielle Methode der Geldanlage, die darauf abzielt, in verschiedenen Marktbedingungen Gewinne zu erzielen. Doch was bedeutet das eigentlich?

• Long-Positionen: Bei dieser Strategie kaufen Anleger Vermögenswerte, von denen sie erwarten, dass sie an Wert gewinnen werden. Dies wird als „Long gehen“ bezeichnet.
• Short-Positionen: Gleichzeitig verkaufen sie Vermögenswerte, von denen sie glauben, dass sie an Wert verlieren werden. Dies wird als „Short gehen“ bezeichnet.

Die Idee dahinter ist, Gewinne aus den steigenden und fallenden Märkten zu erzielen und so marktneutral zu sein.

Die Long-Short-Strategie kann für private Anleger äußerst nützlich sein aus verschiedenen Gründen:

1. Risikoreduktion

• Die Long-Short-Strategie kann helfen, das Anlagerisiko zu reduzieren, da sie sowohl von steigenden als auch von fallenden Märkten profitieren kann.

2. Diversifikation

• Mit dieser Strategie können Sie Ihr Portfolio diversifizieren, indem Sie in verschiedene Anlageklassen investieren.

3. Potenzielle Renditen

• Sie bietet die Möglichkeit, in unterschiedlichen Marktbedingungen Gewinne zu erzielen, unabhängig davon, ob die Märkte steigen oder fallen.

Lassen Sie uns den Ablauf dieser Strategie Schritt für Schritt betrachten:

1. Analyse und Auswahl: Anleger analysieren den Markt und identifizieren Vermögenswerte, von denen sie erwarten, dass sie steigen (Long) und Vermögenswerte, von denen sie erwarten, dass sie fallen (Short).
2. Umsetzung: Anleger kaufen die ausgewählten Vermögenswerte für Long-Positionen und verkaufen sie für Short-Positionen.
3. Marktbeobachtung: Sie beobachten den Markt genau und verfolgen, wie sich die ausgewählten Vermögenswerte entwickeln.
4. Gewinnrealisierung: Wenn die Vermögenswerte an Wert gewinnen (Long-Positionen) oder verlieren (Short-Positionen), realisieren Anleger Gewinne.
5. Anpassung: Je nach Marktentwicklung passen sie ihre Positionen an, um ihre Strategie zu optimieren.

Die Long-Short-Strategie erfordert eine aktive Überwachung und Anpassung, um erfolgreich zu sein.

Es gibt verschiedene Arten von Long-Short-Strategien, darunter:

1. Equity Long-Short

• Diese Strategie konzentriert sich auf Aktienmärkte und kann sowohl Long- als auch Short-Positionen in Einzelaktien haben.

2. Market Neutral

• Bei dieser Strategie wird versucht, das Marktrisiko weitgehend zu eliminieren, indem gleichwertige Long- und Short-Positionen eingegangen werden.

3. Fixed Income Long-Short

• Hier liegt der Fokus auf Anleihenmärkten, wobei Long- und Short-Positionen in Anleihen und Anleiheindizes eingegangen werden.

Die Wahl der richtigen Long-Short-Strategie hängt von Ihren Zielen und Ihrer Risikobereitschaft ab.

Wie bei jeder Anlagestrategie gibt es auch bei der Long-Short-Strategie Risiken und Chancen:

Risiken:

• Marktrisiko: Es besteht immer das Risiko, dass der Markt sich anders entwickelt, als erwartet.
• Kosten: Das Management dieser Strategie kann mit höheren Kosten verbunden sein.
• Komplexität: Die Long-Short-Strategie erfordert ein gewisses Maß an Marktkenntnissen und aktiver Überwachung.

Chancen:

• Risikoreduktion: Durch die Diversifikation kann das Anlagerisiko reduziert werden.
• Potenzielle Renditen: Die Möglichkeit, in verschiedenen Marktbedingungen Gewinne zu erzielen.
• Flexibilität: Anleger können ihre Strategie an die aktuellen Marktbedingungen anpassen.

Wenn Sie sich für die Long-Short-Strategie interessieren, sollten Sie folgende Schritte beachten:

1. Recherche: Informieren Sie sich über Fonds oder Anlageprodukte, die diese Strategie umsetzen.
2. Beratung: Sprechen Sie mit einem Finanzberater, um Ihre Risikobereitschaft und Anlageziele zu besprechen.
3. Diversifikation: Erwägen Sie die Auswahl mehrerer Long-Short-Produkte, um Ihr Risiko weiter zu streuen.

Lassen Sie uns anhand von zwei Fallstudien sehen, wie die Long-Short-Strategie in der Praxis funktionieren kann:

Fallstudie 1: Familie Müller investiert in die Long-Short-Strategie

• Die Familie Müller beschließt, einen Teil ihres Portfolios in eine Long-Short-Strategie zu investieren.
• Während eines Börsenabschwungs erzielen sie Gewinne aus ihren Short-Positionen, was ihre Verluste aus den Long-Positionen ausgleicht.
• Über die Jahre erzielen sie solide Renditen und reduzieren gleichzeitig das Risiko.

Fallstudie 2: Herr und Frau Schmidt diversifizieren ihr Portfolio

• Herr und Frau Schmidt entscheiden sich dafür, ihre Anlagestrategie zu diversifizieren und wählen einen Market-Neutral-Fonds.
• Dieser Fonds bietet eine ausgewogene Mischung aus Long- und Short-Positionen und erweist sich als stabil, unabhängig von Marktschwankungen.
• Die Schmidts erzielen kontinuierliche Gewinne und haben ein ausgewogenes Portfolio.

Frage 1: Ist die Long-Short-Strategie nur für erfahrene Anleger geeignet?

Antwort: Nein, die Long-Short-Strategie kann für Anleger mit verschiedenen Erfahrungsstufen geeignet sein. Es ist jedoch ratsam, sich vor der Umsetzung dieser Strategie über deren Funktionsweise zu informieren und gegebenenfalls professionelle Beratung in Anspruch zu nehmen.

Frage 2: Welche Vermögenswerte kann ich in einer Long-Short-Strategie verwenden?

Antwort: Die Long-Short-Strategie kann in einer Vielzahl von Vermögenswerten umgesetzt werden, einschließlich Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungen. Die Auswahl hängt von Ihren Anlagezielen und Risikopräferenzen ab.

Frage 3: Gibt es Long-Short-Fonds, die für private Anleger geeignet sind?

Antwort: Ja, es gibt Long-Short-Fonds, die speziell für private Anleger konzipiert sind. Diese Fonds bieten eine einfache Möglichkeit, in die Long-Short-Strategie zu investieren, ohne selbst aktive Positionen zu verwalten.

Frage 4: Welche Kosten sind mit der Long-Short-Strategie verbunden?

Antwort: Die Kosten können je nach Umsetzung der Strategie variieren. Bei Long-Short-Fonds fallen üblicherweise Verwaltungsgebühren an. Es ist wichtig, diese Gebühren zu verstehen und in Ihre Anlageentscheidungen einzubeziehen.

Frage 5: Wie lange sollte ich meine Long-Short-Positionen halten?

Antwort: Die Haltedauer von Long-Short-Positionen kann je nach Marktbedingungen und Ihren Anlagezielen variieren. Einige Anleger halten Positionen über längere Zeiträume, während andere kurzfristigere Anpassungen vornehmen.

Frage 6: Welche Renditen kann ich von der Long-Short-Strategie erwarten?

Antwort: Renditen aus der Long-Short-Strategie sind abhängig von Marktbedingungen und der Fähigkeit, richtige Anlageentscheidungen zu treffen. Sie können potenziell in verschiedenen Marktphasen positive Renditen erzielen, aber es gibt keine Garantie für Gewinne.

Frage 7: Kann die Long-Short-Strategie mein gesamtes Portfolio ausmachen?

Antwort: Die Long-Short-Strategie kann Teil eines ausgewogenen Portfolios sein, sollte jedoch nicht das gesamte Portfolio ausmachen. Die Diversifikation über verschiedene Anlageklassen und Strategien ist oft ratsam, um das Risiko zu streuen.

Frage 8: Wie finde ich den richtigen Long-Short-Fonds für meine Bedürfnisse?

Antwort: Die Auswahl eines geeigneten Long-Short-Fonds erfordert Recherche und möglicherweise die Beratung eines Finanzberaters. Es ist wichtig, Fonds auszuwählen, die Ihren Anlagezielen und Ihrer Risikobereitschaft entsprechen.

Frage 9: Kann die Long-Short-Strategie meine Verluste begrenzen?

Antwort: Ja, die Long-Short-Strategie kann dazu beitragen, Verluste zu begrenzen, da sie auch von fallenden Märkten profitieren kann. Sie ist jedoch nicht immun gegen Verluste, und Anleger sollten die Risiken verstehen.

Frage 10: Ist die Long-Short-Strategie für langfristige Investoren geeignet?

Antwort: Ja, die Long-Short-Strategie kann auch für langfristige Investoren geeignet sein, insbesondere wenn sie eine Möglichkeit suchen, ihr Portfolio in verschiedenen Marktphasen zu diversifizieren und anzupassen.

In diesem Artikel haben wir die Long-Short-Strategie in einfacher Sprache erklärt. Diese Strategie kann für private Anleger eine sinnvolle Ergänzung sein, um Risiken zu reduzieren und potenzielle Renditen zu erzielen. Wenn Sie mehr über die Long-Short-Strategie erfahren oder Anlagemöglichkeiten erkunden möchten, stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung. Geldanlage kann einfach sein, wenn Sie die richtigen Strategien wählen.