Martin Eberhard | zuletzt aktualisiert 15.10.2023

Unternehmensanleihen sind Schuldverschreibungen, die von Unternehmen ausgegeben werden, um Kapital aufzunehmen. Unternehmen nutzen diese Form der Finanzierung, um ihre Aktivitäten zu finanzieren, neue Projekte zu starten oder bestehende Schulden zu refinanzieren. Im Wesentlichen leihen Sie dem Unternehmen Geld, wenn Sie Unternehmensanleihen kaufen.

Die Funktionsweise von Unternehmensanleihen ist recht einfach. Wenn Sie eine Unternehmensanleihe kaufen, geben Sie dem Unternehmen einen Kredit. Das Unternehmen zahlt Ihnen während der Laufzeit der Anleihe regelmäßig Zinsen, die oft als Kupons bezeichnet werden. Am Ende der Laufzeit, die in der Regel einige Jahre beträgt, zahlt das Unternehmen den Nennwert der Anleihe zurück.

Anleihen können an der Börse gehandelt werden, was bedeutet, dass Sie sie kaufen und verkaufen können, bevor die Laufzeit abgelaufen ist. Dies bietet Flexibilität für Anleger, die ihre Anleihen vorzeitig veräußern möchten.

Unternehmensanleihen sind für Anleger aus mehreren Gründen relevant. Erstens bieten sie die Möglichkeit, in Unternehmen zu investieren, ohne direkt Aktien zu kaufen. Wenn Sie sich weniger für die Volatilität von Aktien interessieren, könnten Unternehmensanleihen eine stabilere Alternative sein.

Zweitens bieten Unternehmensanleihen regelmäßige Zinszahlungen, die oft höher sind als die Dividenden von Aktien. Dies kann für Anleger, die nach einer stabilen Einkommensquelle suchen, attraktiv sein.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Unternehmensanleihen auch Risiken bergen. Ein wesentlicher Faktor ist die Bonität des Unternehmens, das die Anleihe ausgibt. Bonität ist ein Maßstab für die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens. Je höher die Bonität, desto sicherer ist die Anleihe in der Regel.

Wenn ein Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät, kann es Schwierigkeiten haben, Zinszahlungen oder den Nennwert der Anleihe zurückzuzahlen. Dies kann zu Verlusten für die Anleger führen. Daher ist es wichtig, die Bonität des Unternehmens zu berücksichtigen, bevor Sie eine Unternehmensanleihe kaufen.

Eine wichtige Unterscheidung zwischen Aktien und Unternehmensanleihen liegt in den Rechten der Anleger. Wenn Sie Aktien eines Unternehmens besitzen, sind Sie Miteigentümer und haben Stimmrechte auf der Hauptversammlung. Bei Unternehmensanleihen hingegen sind Sie ein Gläubiger des Unternehmens und haben keine Mitspracherechte.

Ein weiterer Unterschied liegt in den möglichen Renditen und Risiken. Aktien können höhere Renditen bieten, sind aber auch volatiler. Unternehmensanleihen bieten stabilere Zinszahlungen, aber in der Regel niedrigere Renditen.

Die Auswahl der richtigen Unternehmensanleihen erfordert Sorgfalt und Recherche. Hier sind einige Schritte, die Sie bei Ihrer Entscheidung berücksichtigen können:

1. Bonität des Unternehmens: Überprüfen Sie die Bonität des Unternehmens, das die Anleihe ausgibt. Ratingagenturen wie Moody’s oder Standard & Poor’s bewerten die Kreditwürdigkeit von Unternehmen und geben Ratings aus.
2. Laufzeit der Anleihe: Überlegen Sie, wie lange Sie Ihr Geld investieren möchten. Unternehmensanleihen haben unterschiedliche Laufzeiten, und Sie sollten eine wählen, die zu Ihren Anlagezielen passt.
3. Zinssatz: Vergleichen Sie die Zinssätze verschiedener Anleihen und prüfen Sie, ob die Zinsen regelmäßig oder am Ende der Laufzeit gezahlt werden.
4. Diversifikation: Streuen Sie Ihr Risiko, indem Sie in Anleihen verschiedener Unternehmen und Branchen investieren.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Zinsen, die Sie aus Unternehmensanleihen erhalten, steuerpflichtig sein können. Die Höhe der Steuern hängt von den Steuergesetzen Ihres Landes ab, daher sollten Sie sich mit einem Steuerberater beraten, um die steuerlichen Auswirkungen zu verstehen.

Um das Konzept der Unternehmensanleihen in die Praxis umzusetzen, lassen Sie uns ein Beispiel betrachten. Angenommen, Sie kaufen eine Unternehmensanleihe im Wert von 1.000 Euro mit einem Zinssatz von 5% und einer Laufzeit von 5 Jahren. Das bedeutet, dass Sie jedes Jahr 50 Euro an Zinsen erhalten. Am Ende der Laufzeit erhalten Sie den Nennwert von 1.000 Euro zurück.

Wenn Sie diese Anleihe bis zur Fälligkeit halten, erhalten Sie insgesamt 250 Euro an Zinsen (50 Euro pro Jahr für 5 Jahre) und Ihren anfänglichen Einsatz von 1.000 Euro zurück. Dies entspricht einer Gesamtrendite von 25%.

Unternehmensanleihen bieten Anlegern eine Möglichkeit, in Unternehmen zu investieren und regelmäßige Zinszahlungen zu erhalten. Es ist jedoch wichtig, die Bonität des Unternehmens und die steuerlichen Auswirkungen zu berücksichtigen.